A    全球及印尼鎳資源分(fēn)布

全球鎳資源儲量十分(fēn)豐富，鎳礦在地殼中的含量約為(wèi)0.018%。鎳礦可(kě)分(fēn)為(wèi)紅土鎳礦（氧化鎳礦）和硫化鎳礦。紅土鎳礦主要分(fēn)布在南北回歸線(xiàn)以内的熱帶國(guó)家，主要有古巴、巴西、印尼、菲律賓、澳大利亞、新(xīn)喀裏多(duō)尼亞、巴布亞新(xīn)幾内亞等；硫化鎳礦主要分(fēn)布在加拿(ná)大、俄羅斯、澳大利亞、中國(guó)和南非等。

圖為(wèi)全球鎳礦分(fēn)布

據USGS數據，2017年全球鎳儲量約7400萬噸，資源儲量極為(wèi)豐富。其中，約60%為(wèi)紅土鎳礦，40%為(wèi)硫化鎳礦。分(fēn)國(guó)家來看，全球鎳礦儲量最豐富的國(guó)家為(wèi)澳大利亞，2017年儲量高達1900萬噸，占全球儲量約25%。其次為(wèi)巴西1200萬噸，俄羅斯760萬噸。中國(guó)2017年儲量僅為(wèi)290萬噸，以硫化鎳礦為(wèi)主，占全球儲量不足4%，大量依賴進口。

印尼鎳礦資源相對集中，集中在蘇拉威西島及附近島嶼，蘇拉威西島鎳礦資源占印尼鎳礦總資源約80%。蘇拉威西島是印度尼西亞中部的一個大型島嶼，陸地總面積為(wèi)17.46萬平方公裏。蘇拉威西島島形類似一個大寫的英文(wén)字母“K”，當地人俗稱大K島。島内多(duō)高山深谷，少平原，是印尼山地面積比重最大的島嶼，印尼青山基地便位于該島上。

原生鎳的主要消費端是不鏽鋼、電(diàn)池、電(diàn)鍍、合金四大塊。其中，中國(guó)不鏽鋼粗鋼産量呈現井噴式上漲，2000年中國(guó)不鏽鋼粗鋼産量近52萬噸，而到了2017年産量增加到2346萬噸，占全球總産量超過一半；而同時，中國(guó)超過80%原生鎳都用(yòng)于不鏽鋼生産，不鏽鋼産業全年消耗全球超過65%鎳消費量。

圖為(wèi)全球鎳消費領域占比

中國(guó)經濟快速增長(cháng)，不僅使不鏽鋼行業蓬勃發展，也推動了國(guó)際電(diàn)解鎳價格的持續上漲，2007年LME鎳更是達到價格頂峰——超過5萬美元/噸。正是由于電(diàn)鎳價格的上漲，不鏽鋼企業面臨高成本負擔，同樣硫化鎳礦供應開始跟不上中國(guó)速度。這些年來，硫化鎳礦儲量、品位持續下降，這導緻從業者不得不另辟蹊徑，這也有了鎳生鐵登上世界舞台的機會。

圖為(wèi)港口紅土鎳礦

硫化鎳礦和紅土鎳礦選礦和冶煉工藝存在較大差别。硫化鎳礦需根據礦石級别選用(yòng)不同的選礦方法，再進行冶煉。硫化鎳礦的冶煉方法主要采用(yòng)造锍熔煉，即将各種硫化鎳礦采用(yòng)不同的火法冶金工藝煉成低鎳锍，再将低鎳锍用(yòng)轉爐吹成高鎳锍（硫化鎳和硫化銅的合金）。高鎳锍再經過鎳精(jīng)煉廠的不同精(jīng)煉方法生産出不同的鎳産品。甘肅金川、新(xīn)疆新(xīn)鑫礦業等公司均采用(yòng)該工藝生産電(diàn)解鎳。

紅土鎳礦多(duō)采用(yòng)破碎、篩分(fēn)等工序預先除去風化程度弱、含鎳低的大塊基岩，然後直接冶煉。氧化鎳礦的冶煉富集方法可(kě)分(fēn)為(wèi)火法和濕法兩大類。火法具體(tǐ)可(kě)分(fēn)為(wèi)造锍熔煉、鎳鐵法和粒鐵法，濕法可(kě)分(fēn)為(wèi)還原焙燒-常壓安(ān)浸法、高壓酸洗法等。

B    鎳鐵冶煉工藝介紹

鎳鐵的生産工藝也是五花(huā)八門，紛繁複雜。根據冶煉設備可(kě)分(fēn)為(wèi)回轉窯-電(diàn)爐（RKEF）、高爐、電(diàn)爐等工藝，目前RKEF是冶煉紅土鎳礦的主流工藝。

RKEF工藝即回轉窯-礦熱爐工藝，工藝成熟、設備簡單易控、生産效率高，但是其不足之處在于熔煉溫度（1500℃左右）較高，需消耗大量冶金焦和電(diàn)能(néng)，生産成本高，且有粉塵污染等。而且，礦石含鎳品位的高低對火法工藝的生産成本影響較大，礦石鎳品位每降低0.1%，生産成本大約增加3%—4%。該工藝适合處理(lǐ)鎂質(zhì)矽酸鹽型紅土礦A型、中間型紅土礦C1、C2型，且Ni品位>1.6%，最好1.8%，這樣有利于節約生産成本。

RKEF工藝流程為(wèi)礦石配料—回轉窯幹燥—回轉窯焙燒—爐熔煉粗鎳鐵—LF爐精(jīng)煉（或機械攪拌脫硫）—精(jīng)制鎳鐵水淬—産出合格鎳鐵粒。

圖為(wèi)RKEF冶煉鎳生鐵

中國(guó)國(guó)内最早采用(yòng)大型矩形礦熱電(diàn)爐生産鎳鐵的RKEF工藝的是青山集團投資建設的福安(ān)鼎信鎳鐵公司，由中國(guó)恩菲工程技(jì )術有限公司設計，項目采用(yòng)2條Φ5×40m幹燥窯、4條Φ4.8×100m回轉窯、4台33000KVA圓型礦熱爐。到目前為(wèi)止，這兩條RKEF生産線(xiàn)生産穩定、指标良好，成本國(guó)内最低。

燒結—高爐還原熔煉工藝是國(guó)内近幾年發展起來的紅土礦冶煉工藝。高爐生産鎳鐵和生産生鐵在技(jì )術上大差不差，目前國(guó)内高爐生産低鎳生鐵較多(duō)，原料一般是含鎳1%左右紅土鎳礦，生産2%含鎳量的低鎳生鐵，通常焦比在0.8左右（800公斤焦炭/噸鎳生鐵）。從技(jì )術層面講，燒結—高爐還原熔煉工藝存在着高爐體(tǐ)積利用(yòng)率低、焦炭消耗量大、燒結污染嚴重、鎳生鐵含磷高、鎳回收率低等缺點。

高爐生産鎳鐵的流程主要是礦石幹燥篩分(fēn)（大塊破碎）—配料—燒結—燒結礦加焦炭塊及熔劑（英石）入高爐熔煉—鎳鐵水鑄錠和熔渣水淬—産出鎳鐵錠和水淬渣。

圖為(wèi)燒結-高爐還原法

随着國(guó)家産業政策的調整，大量500m以下的煉鐵高爐被淘汰，但由于國(guó)内不鏽鋼用(yòng)鎳緊張，紅土鎳礦大量進口，加之當地政府為(wèi)了解決就業問題和創造稅收，這些被淘汰的高爐又被用(yòng)于紅土鎳礦的處理(lǐ)，生産含鎳3%—5%的鎳鐵。

回轉窯-電(diàn)爐法還原工藝是國(guó)内較為(wèi)常用(yòng)的一種火法冶煉工藝，流程簡單分(fēn)為(wèi)以下幾個工序；幹燥焙燒，礦石在直徑3m、長(cháng)80m的回轉窯内，用(yòng)熱煤氣加熱至650℃—700℃，去除全部附着水和60%—70%的結合水；熔煉還原，熱礦石在電(diàn)爐内熔化成礦熔體(tǐ)，随後還原分(fēn)開粗鎳鐵和鐵渣；精(jīng)煉，一般采用(yòng)鋼包精(jīng)煉，脫硫、磷。

圖為(wèi)回轉窯-電(diàn)爐還原法

回轉窯——磁選工藝又名直接還原工藝，目前世界上采用(yòng)此工藝的隻有日本冶金公司大江山冶煉廠。此工藝被公認為(wèi)是目前最為(wèi)經濟的處理(lǐ)紅土鎳礦的方法，其最大特點是生産成本低，能(néng)耗中85%能(néng)源由煤提供，噸礦耗煤160—180kg，而電(diàn)爐熔煉鎳鐵工藝能(néng)耗80%以上由電(diàn)能(néng)提供，噸礦電(diàn)耗560—600kwh。但是該工藝存在的主要問題是回轉窯的結圈及回收率問題，大江山冶煉廠雖經多(duō)次改進，工藝技(jì )術仍不夠穩定。

C    印尼NPI産業現狀

鎳鐵是在煉鋼工業中作(zuò)為(wèi)合金元素添加劑，可(kě)提高鋼的抗彎強度和硬度。

大部分(fēn)的紅土鎳礦是用(yòng)于冶煉鎳鐵的，行業裏通常将鎳含量超過15%的産品稱之為(wèi)鎳鐵，15%以下産品稱之為(wèi)NPI，由于鎳資源主要集中在蘇拉威西島，因此印尼大部分(fēn)NPI工廠設立在該區(qū)域内，其中，中蘇拉威西省中有青山集團、新(xīn)華聯，以及有可(kě)能(néng)在未來投産的恒順衆晟、銀海萬向，3月該省鎳生鐵産量占印尼3月鎳生鐵産量的約64%。

此外，東南蘇拉威西省中有德(dé)龍、Ifishdeco，其産量占3月印尼鎳生鐵産量的約24%。剩下的主要投産地有北馬魯古省、南蘇拉威西、馬魯古省以及萬丹省；北馬魯古省中有新(xīn)興鑄管以及今年有望投産的金川項目，還有青山集團參與的WedaBay工業園也在北馬魯古省，占3月印尼鎳生鐵産量的約9%；南蘇拉威西省中有華迪實業；馬魯古省中有振石項目；萬丹省有兩個印尼背景的企業：Indoferro和世紀冶金。

全球原生鎳供給增速放緩

D    中國(guó)鎳鐵産業發展

目前中國(guó)鎳鐵生産企業總數在150家以上，以山東、江蘇、内蒙古、遼甯、福建等地區(qū)居多(duō)，其中山東地區(qū)以高爐廠家為(wèi)主，同時電(diàn)爐廠家雖然數量少但規模較大，代表企業為(wèi)鑫海。山西、江蘇、河南等地區(qū)也有一定數量的高爐企業；而内蒙古、甯夏地區(qū)則基本上均是礦熱爐企業，其中内蒙古地區(qū)在産企業數量多(duō)但産能(néng)均較小(xiǎo)。

圖為(wèi)高鎳生鐵産能(néng)分(fēn)布

目前來看，不鏽鋼廠自身建設鎳鐵項目越來越多(duō)，如青山控股和韓國(guó)浦項合資的青浦合金，寶鋼和中鋼合資建設的中寶濱海鎳業等。此外，山東、江蘇等地不少在産廠家也在積極謀劃擴大産能(néng)，形成規模優勢。青山集團、江蘇德(dé)龍、山東鑫海是國(guó)内最大的三家鎳鐵冶煉企業。

國(guó)内企業更是紛紛布局海外鎳鐵、不鏽鋼行業，其中代表企業為(wèi)青山集團。至于國(guó)内鎳鐵行業，市場關注焦點在于環保，國(guó)内持續趨嚴的環保督察将會限制國(guó)内鎳鐵産量上升，換句話說，國(guó)内鎳鐵的頂峰已過，最多(duō)時超過300家鎳鐵廠的風光不再，在行業虧損洗牌，中小(xiǎo)企業關停後，再次受到印尼低成本鎳鐵的沖擊，國(guó)内鎳鐵廠或将再度出現一波關停風潮。